上市公司财务管理亟待加强

    近一段时间以来，上市公司接连发生“破财”事件。比如，12月19日，天歌科技发布重大事项公告，由于所担保的公司未能于2002年10月29日到期日之前向银行偿还3200万元的一年期贷款，日前银行已从公司账上扣划走该笔款项。12月16日，珠峰摩托公告其存放于光大银行成都分行募集资金专用帐户上的2．5亿元募集资金于12月4日以特种转账传票的方式被转走，去向不明。这两起“破财”事件尽管境遇不同，但均说明一个问题，即上市公司在财务管理方面存在明显漏洞。
　　财务管理是企业管理的核心，应树立其权威性。但在实际工作中财务管理的独立性往往很差，经常受到各种因素的干扰和制约。如天歌科技担保的原因就在于成都锦阳公司的实际控制权是掌握在公司前高管人员的亲属手里。我们认为，造成一些上市公司在财务管理方面频发事端的原因主要有以下几个方面：
　　一是上市公司与控股股东之间并没有形成真正的“五分开”。由此导致的一个突出问题就是控股股东占用上市公司资金的现象大量存在，严重影响到上市公司正常的生产经营活动，特别是在已经连续两年亏损的ST公司中，有不少就是因为巨额资金被大股东占用而把公司拖垮的。此外，由于政企不分开，一些地方政府仍然延续以前对上市公司行政隶属关系的管理模式，根本无视其他股东的利益。
　　二是“三会”运作不规范，缺乏有效的内部约束机制。由于许多上市公司存在“一股独大”的问题，导致董事会运作不规范，内部控制制度不健全，没有建立起对公司个别高管人员的有效约束机制。如某公司2000年一笔7283万元的巨额担保就是由于其第二届经营班子个别人员的私自行为造成的。另外，公司监事会形同虚设，在公司对外担保、投资活动等重大财务管理决策上没有起到应有的监督作用。
　　三是审计职能没到位，“经济警察”作用没发挥。独立性本是注册会计师进行审计时应具备的最基本素质，审计的价值也就在于注册会计师能出具独立、客观、公正的审计报告。然而，由于执业环境的不规范及体制上的因素，一些注册会计师在执行审计时没有按照审计程序和审计方法来进行，对上市公司财务会计信息虚假问题隐瞒而不披露，甚至为其出具不恰当报告。这在某种程度上助长了上市公司财务管理的混乱行为。
　　四是对违规行为惩罚力度不够，违规成本偏低。对上市公司因财务管理混乱出现的违规行为，虽然管理层不断加大处罚力度，但客观讲，力度仍不够大，相对于违规行为带来的收益而言，其违规行为可能的损失成本要低得多。特别是对具体操作人员更是缺乏严厉的处罚措施。同时，对违规会计师事务所和注册会计师处罚力度也不够，目前似乎也只有吊销执业资格一种处罚措施。
　　面对越来越多的上市公司在财务管理方面出现的漏洞，加强上市公司的财务管理已成为刻不容缓的任务。
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