香港欲通过免税吸引私募基金

香港金融发展局提议将当前境外共同基金和对冲基金享有投资利得免税待遇政策范围扩大至私募股权基金，以期夺回亚洲第一大私募基金中心地位。

这一政策调整可能会将更多中国大陆私募基金经理吸引到香港，并可能吸引那些选择在新加坡开展业务的企业重返香港。在新加坡，企业的海外收入和资本利得可享受优惠政策。

新加坡近来成为企业和个人青睐的亚洲国家，他们或者在寻求享受税惠，或是寻求更便捷地进入其他东南亚市场。

黑石集团(Blackstone Group)10月份在新加坡开设了办公室，汽车巨头通用汽车(General Motors Co.)本月则宣布，将把其国际运营总部从上海迁至新加坡。FacebookInc。的联合创始人萨韦林(Eduardo Saverin)成为2009年最受关注的移居新加坡的人士之一，后来他宣布放弃美国国籍，但否认作出这一决定的动机是避税。

由于享受投资回报免税待遇，共同基金和对冲基金经理拥有相对的自由操作空间，但私募基金经理不享有这一待遇。毕马威会计事务所(KPMG)的一份报告称，私募股权基金经理不得不遵从繁琐的操作协议，以避免投资回报被征税。

香港风险资本和私募股权协会(Hong Kong Venture Capital and Private Equity Association)副主席John Levack称，私募股权投资一直被排除在相关税惠政策之外，但这一现状最早可能在明年初发生改变。

政策调整将意味着私募基金经理将可以享受税惠政策，只要他们投资的公司是在香港以外地区成立或注册的。

境外私募基金以往只能在香港扮演一种顾问角色，这意味着任何投资决定都必须在香港以外地区(例如在澳门)作出。

Levack说，这样一来，私募股权投资公司的日子会好过一些。