会计政策变更对银行业影响几何

    主持人：最近，国家财政部向商业银行和金融机构印发了财金2005年49号文件《金融企业呆账准备提取管理办法》，并于今年7月1日起实施，以期建立良好的拨备制度。近日有投资者询问，该办法对银行业会产生什么影响？

刘勘：按该《金融企业呆账准备提取管理办法》规定，商业银行在以会计制度下，一般准备提取和专项准备提取都是在税前扣除的，改变为一般准备提取不在税前扣除，只扣除专项准备。该办法的实施使银行的准备扣除数额将减少，对当期银行业绩有较大影响，它有利于银行利润回升。该会计制度的变更促使商业银行净利润预计在2005年将提升30%左右，每股净资产也将提高23%左右。尤其相对资产质量良好的股份制银行，今年利润会有不同程度的增幅。比如，已上市五家银行中的浦发银行净利润受到影响最大，达到34.6%，招商银行为9.6%，民生银行为3.8%。这一金融会计政策变更，对银行股产生不同程度上的影响，已被二级市场的股价走势反映出来了，像浦发银行股价回升力度较大，招商银行次之，民生银行、华夏银行和深发展反弹较弱，在当今大盘颓势格局中几乎呈现为横盘整理的运行态势。

新会计制度中规定计提一般准备的范围扩大了，会计科目增加导致计提一般准备的基数变大，对各商业银行尤其股份制银行税后利润影响，要根据各家银行财务状况不同情况而定。按该办法规定银行不会多缴税反而会少缴。还有，一般准备计提和扣除专项准备的政策调整无疑起到提升利润的作用，假设某银行扣除呆账准备前的利润总额为1000元，在会计准则改变前是计提呆账准备400元，那么扣除呆账准备后还剩下600元，当会计准则政策调整后，按新的会计准则假设呆账准备有一般准备100元，一般准备不扣除了，只扣除专项准备300元，这样利润就是700元，与目前会计准则下的600元高出100元，显然导致银行整体利润水平将要上升。

《金融企业呆账准备提取管理办法》改变人民银行规定贷款的1%不作强制性规定，与国际方法上实行统一，便于提升与国际银行间的可比性，不是风险资产的1%从税后利润提取，使准备充足的商业银行可以增加利润，提高净资产和资产回报率，同时降低资产负债率，有的银行有能力核消呆账较多，则净利润增长幅度会更高些。如果不提原来贷款的1%，将导致银行业净利润和净资产在原有基础上增长幅度超过20%。再根据央行《2005年第一季度货币政策执行报告》，显示2005年3月底，银行各项贷款总额是19.8万亿元，如果足额提取1%的一般准备，整个银行业应该提取一般准备为1980亿元，倘若将一般准备由所得税前提取改为税后提取，那么银行业整体税前利润即增加1980亿元，提取33%的所得税之后，税后利润将增加了1320亿元。使商业银行净利润在2005年得到提升，每股净资产也将有所提高，如已上市五家银行中的浦发银行净利润增长34.6%，招商银行为9.6%，民生银行为3.8%。有些商业银行准备充足，要求多提准备或自愿多提准备，其净利润和净资产增长率可能会略有下降，但准备充足且质地较好的上市的股份制银行，在这一会计制度调整后，使民生银行净资产收益率将从17.04%提高到19.25%，提高了两个多百分　　点，招商银行和浦发银行分别也提高1.85%、3.34%，显然招商银行、浦发银行和民生银行无疑是受益者。

按《金融企业会计制度》规定，对于一般准备的提取有强制性要求，一般准备由税前计提改为利润分配的一部分，对一般准备的提取数额没有什么影响。但按《金融企业呆账准备提取管理办法》执行，是银行利润增加的同时，也相应地增加了所得税负担。根据央行《2005年第一季度货币政策执行报告》中数据计算，制度调整后金融企业将增加660亿元的所得税负担，但与税后利润将增加了1320亿元相比，还是增加了660亿元收入。可是从中资商业银行的税负看，33%的所得税再加上目前已降到5%的营业税，其总税率超过50%，在全世界银行业都是较高的，而且是屈指可数的，在国外银行业一般都不收营业税的。我国加入WTO后，承诺在2006年12月11日起，对外资银行实行国民待遇，关于营业税要求降到零与国际接轨，央行可能为弥补营业税这块“损失”，49号文件使得银行税负水平调整并有所提高，与49号文件相配套的拨备税收抵扣政策可能在未来时间将推出。银行提取贷款损失准备包括专项拨备，根据贷款五级分类情况，对于正常贷款之外的贷款按类别提取贷款损失准备，允许在所得税之前列支。过去几年银行从税前利润中提取大量的专项准备，用于覆盖不良贷款损失，提取拨备后的税前利润所剩无几，从而减少了　　所得税支出，所得税前几年的优惠对于银行消化历史包袱起到了很大的扶持作用。

主持人：会计政策政策的调整，对银行业可谓是有喜也有忧。据此，您对投资者有何建议？

刘勘：显然上述政策的调整对银行业来说，根据各银行具体情况的差别不同，所产生影响也是有区别的。因此在当前大市运行为横盘窄幅震荡整理牛皮态势中，银行股不同的演绎格局已经被反映出来了。随着有关银行配套调整政策，以后可能还会陆续出台，以期与国际规则接轨，均会产生不同程度上影响，但是总体上将正面影响着银行业的健康稳定发展，才符合保持国民经济增长速度的需要。所以，投资者要有风物长宜放眼量的眼光耐心持有银行股，度过股权分置改革预期不确定性的阶段。