中小企业用保理来融资

　　这几年来，保理业务在国际结算中的市场份额迅速提升。2006年，全球保理业务总量已达15000多亿美元。保理业务在我国作为一种朝阳业务近年来也得到了高速的发展，2006年我国国际保理业务量达到190亿美元。

　　国际保理是上世纪80年代后期重新崛起的一种界于托收和信用证之间的，兼具商业和银行双重信用功能，为国际贸易提供综合性服务的新业务。保理是指卖方、供应商或出口商与保理商之间存在一种契约关系。根据该契约，卖方、供应商或出口商将其现在或将来的与买方（债务人）订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供下列服务中的至少两项：贸易融资、销售分账户管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保。保理的实质就是通过收购债权的方式对出口商提供融资。

　　在信用证的支付方式下，进口方需支付较高的银行费用，有时还要交纳一定比例的开证押金或占用一定的信用额度，这在一定程度上对进口商形成了负担。而随着买方市场的形成，进口商则有了更大的选择余地、掌握了更大的主动权，越来越多的进口商要求卖方接纳挂帐或者承兑交单，但此举又加重了出口商的资金负担和商业风险。在此背景下，国际保理作为一种新兴国际贸易利器，迅速地发展起来。

　　我国中小企业所面临的融资困难

　　中小企业经营模式和管理在很大程度上是不规范的。中小企业缺乏自己的人才、技术、信息和必要的设备，创新能力不强、发展后劲不足；缺乏明确的营销战略和相应的营销知识、人力和信息渠道，无法通过系统的市场调研来了解自己产品的市场需求趋势，市场空间较小，经营风险较大；中小企业缺少严格、完备的财务管理制度。这些都导致了中小企业信用缺失，从而融资困难。

　　从金融机构方面来看，中小企业的信息基本上是内部化的、不透明的，银行和其他金融机构很难通过一般的渠道获得中小企业经营管理等方面的信息。

　　所以，在中小企业寻找贷款和外源性资金时无法向金融机构提供出令人信服的信息，以证明其偿还贷款的能力。因此，银行要向中小企业提供贷款，只有加大人力资源的投入，以提高信息的收集和分析质量，这是增加成本或增加经营风险的两难选择。在这种情况下，金融机构为规避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择不向中小企业贷款。此外，金融机构的自身业务整合和贷款紧缩也加剧了中小企业的融资困难。

　　保理业务的融资优势

　　办理保理业务，不仅可以使大企业优化财务指标，向股东提交一份更具吸引力的财务报表，更能使中小企业第一时间获得现金流。

　　通过保理方式融资比通过贷款融资更有利于中小企业塑造良好的财务报表。由于应收账款和银行贷款都在财务报表上表现为负债，而通过保理融通资金不但不增加负债，反而表现为应收账款减少、现金流增加。

　　应用国际保理业务，无需派专人调查买方资信，出口商只需支付少量的手续费就可以，这大大降低了出口商的人力、财力、物力，还可以得到无追索权的贸易融资，出口商收汇风险大大降低，现金流动性大大增强；出口商能够放心采用赊销方式来促进出口。而无追索权的预付货款又可作为正常的销售收入，降低企业的资产负债比率，改善财务结构，使企业资产负债表显示资金充裕，能够更有力地吸引投资者。

　　目前，我国的国际保理业务正处在初级阶段，这对广大中小企业既是机遇也是挑战。中小企业应勇于接受新理念，敢于尝试新的运作方式。利用保理业务拓展海外销售市场，满足融资需要，提高自身竞争力，扩大对外贸易。