财政部一纸通知收缩利润操纵空间——触线公司地雷引爆

　　财政部对《企业会计制度》和相关会计准则已经进行过两次问题解答，旨在强化谨慎性原则，压缩企业会计人员的职业判断空间，提高会计信息的透明度，为投资者提供真实、可靠的财务数据。　　4月10日，财政部的一个简短通知湮没在大量的信息中，几乎波澜不惊。甚至7天之后，各方关注上市公司恶意炒掉注册会计师现象时，许多会计师事务所还根本不知道有这样一个通知的存在。　　4月14日，ST幸福（600743）率先体会到这个压力，拉响了风险警报。　　ST幸福公告称，因为财政部最新发布《关于执行〈企业会计制度〉和相关会计准则有关问题解答（二）（以下简称解答（二）），其中的一个条款将影响公司对两项担保诉讼结果的会计处理，将可能导致ST幸福2002年出现较大数额的亏损，并使公司有直接退市的危险。　　4月16日，警报接踵而至。中农资源（600313）公告称，由于财政部解答（二）的原因，将可能导致公司2002年出现较大数额的亏损，有关部分如追溯调整，可能出现连续两年亏损，而有被交易所特别处理的风险。　　“这决不是最后的风险提示。”平安证券员邵子钦认为，财政部新的会计制度解答直指上市公司利润操控，一批上市公司业绩将会受到解答（二）相关规定的严重影响。同时，新的会计制度解答将使上市公司重组、会计处理方式发生根本改变，但“上市公司将因此而更加透明。”　　据悉，解答（二）的威慑力是通过调控会计处理原则而实现的，如果注册会计师不按照新原则规范处理，将被视为重大会计差错。解答（二）共21条，对企业合并报表、所得税会计处理、因担保产生预计负债的确认、债务重组等的会计处理都作了新的规定。　　ST幸福或成祭品　　直接导致ST幸福面临退市之忧的是财政部解答（二）中的第二十条———“关于因担保事项产生的预计负债的确认”，这条规定可能将ST幸福送上解答（二）的祭台，而ST幸福恢复上市刚刚7个多月。2002年4月30日，ST幸福因连续三年亏损被暂停上市。　　祸根很早就埋下了：1997年12月16日，中国农业银行湖北省潜江支行同幸福集团公司和幸福集团电力签订两份抵押担保借款合同，最高贷款金额不超过8500万元，幸福集团和幸福电力公司为关联公司；同日，农行潜江支行同幸福集团和湖北幸福实业股份有限公司、幸福集团铝材厂分别签订了最高限额的担保贷款合同，约定分别提供不超过2200万元、4400万元和700万元的担保贷款。此时，ST幸福上市刚刚一年多。　　潜江支行分别同幸福集团、幸福电力公司、股份公司、铝材厂签订的四份《最高额抵押担保贷款合同》后，潜江支行为幸福集团办理了共计17492万元的借款。今天看来，正是这四笔贷款成为决定ST幸福是否会再次“不幸福”的关键。　　2001年7月16日，潜江支行向法院提起诉讼，诉请判令幸福集团偿还逾期17492万元贷款本金和利息，判令电力公司、股份公司、铝材厂分别以抵押资产对上诉债务承担担保责任，从此将ST幸福拖入泥潭，而此时的原第一大股东———幸福集团早在1998年因高息揽存遭挤兑而陷入瘫痪，将第一大股东位置拱手让给了湖北国投，后名流投资又成为ST幸福第一大股东。　　雪上加霜的是，1998年11月，幸福集团公司、ST幸福、温州国投、湖北国投四方签订债权债务转让协议，确认幸福集团对温州国投360万美元的欠款，ST幸福承担360万美元本息不可撤销的连带担保责任。但ST幸福随即对承担连带责任提出异议。诉讼的每一个信息都触动投资者神经，在湖北的胜诉曾一度让ST幸福投资者幸喜不已。　　2002年12月6日，最高人民法院终审结果让ST幸福跌入深渊，最高人民法院判决，ST幸福对两项担保诉讼承担连带责任18326.83万元，此前，ST幸福已经为两项诉讼计提7501.94万元预计负债。　　财政部解答（二）给了ST幸福最后一击。按照解答(二)第二十项规定，在已经提起诉讼的情况下，如果企业已被判决败诉，则应当按照法院判决的应承担的损失金额，确认为预计负债，并计入当期营业外支出（不含诉讼费）。这对ST幸福则意味承担连带责任的18326.83万元要全部计入2002年营业外支出。刚刚恢复上市半年多的ST幸福将可能因此直接退市。　　中农资源带出涉讼风潮　　就在ST幸福公布风险提示后，中农资源传出警报。　　4月16日，中农资源发布风险提示称，按照财政部解答（二），补提的预计负债将根据有关规定分别计入当期损益以及追溯调整到以前年度，如果补提的预计负债大部分计入当期损益，将可能导致中农资源2002年出现较大数额亏损。因2001年公司净利润只有610万元，若有关担保已代偿部分进行追溯调整，公司可能出现2001、2002年连续两年亏损，而被特别处理的风险。　　而根据中农资源2002年季报和半年报，估计2002年中农资源亏损将不可避免。如是，这家2000年年底上市的公司将成被ST公司中上市时间最短的一家。　　中农资源的问题同ST幸福如出一辙。2002年中农资源公告称，在1996年，中农资源第一大股东中国农垦的子公司———华垦物资公司（现中农资源控股子公司华肯国际）对外提供1100万元贷款担保，2002年6月10日，北京第二中院判决华垦国际承担910万元本息。　　这一重大逾期未偿担保在上市过程中并没有披露，直到2002年6月在证监会要求的自查中才被揭露出来，但此时华垦国际已经成为中农资源的控股子公司，而第一被告中国农垦自身难保，还钱最终还得靠上市公司。2002年年报如何制定对中农资源将是一大考验。　　据一位会计师分析，相互担保贷款是上市公司间重要的资金往来，在部分地区已经形成上市公司担保圈，虽然并不是每一笔担保贷款都会逾期不还而导致连带责任，但如果其中有一家上市公司出现大面积担保贷款无法偿还，会波及整个担保圈中的上市公司业绩。像ST国嘉，2002年半年报透露，ST国嘉总共涉及27项诉讼，多家上市公司牵涉其中。　　为会计师戴上镣铐　　　　　“ST幸福、中农资源仅仅揭示很小一部分风险。”邵子钦认为，上市公司同样面临解答（二）中提出的所得税、债务重组、母子公司合并报表等新会计规则影响，一批上市公司业绩和重组将因此而改变。这一切都是通过限制会计处理空间来实现的。　　据业内人士介绍，“八项计提”是上市公司调控利润的重要手段。目前尽管可以操作的空间越来越小，但在2002年年报中仍然出现了一些奇怪的现象。　　日前某公司在年报中称，由于“……计提预计负债等因素”，预计2002年度将发生较大数额亏损。资料显示，公司及其母公司、控股子公司对外担保高达49亿元，是其股东权益的2.94倍，但公司此前仅对少量已判决的担保计提了预计负债。　　“解答（二）出台后，这样计提将被视为重大会计差错。”某会计师分析，解答（二）为会计师带上镣铐，第19条规定“……在重组债权坏账准备计提，如果企业滥用会计估计，不恰当地计提了坏账准备，应作为重大会计差错，按重大会计差错的规定进行会计处理”。该会计师估计利用重组前后坏帐计提数目差异达到盈利的重组方式将受到限制。　　而西南证券研究员周到认为，解答（二）中对母子公司合并报表会计规定将对业绩敏感的上市公司产生重大影响。“母子公司体制+非生产经营系统剥离”曾是上市公司常用的利润操作手法，新解释强调母子公司会计政策要看齐，对上市公司同关联公司影响较大。通过审读合并报表，上市公司同关联公司信息更透明。估计对ST板块影响较大，对暂停上市、退市、恢复上市、新股上市以及有融资需求的这类业绩敏感公司的影响较大，在相同经营环境下，对上市公司业绩会计要求越来越严。　　解答（二）同时规定，企业根据税收优惠政策向税务部门申请获得退回的所得税，无论是在资产负债表报出日以后、财务报告批准报出日之前收到，还是在财务报告批准报出日之后收到，一律应在实际收到时冲减收到当期的所得税费用。过去利用所得税返还时间差调节业绩在上市公司中也多次出现。　　邵子钦认为，解答（二）明显压缩会计职业的判断空间，虽然《企业会计制度》的出发点是最大限度地做到与国际惯例接轨，留给会计人员以较大的职业判断空间。但中国会计业的环境特征主要在于：转型经济环境；市场发育尚未完善；会计人员业务素质不高，自律性较差；法制化程度不高。资本市场短短十多年的发展历程中，暴露了很多会计信息不透明的案例，红光、郑百文、蓝田等案例就是最好的证明。而财政部截至目前为止针对《企业会计制度》和相关会计准则在执行中所存在的问题，已经进行过两次问题解答，每次都有二十几项。旨在强化谨慎性原则，压缩企业会计人员的职业判断空间，提高会计信息的透明度，为投资者提供真实、可靠的财务数据。　　市场的悬念是，ST幸福、中农资源警报后，谁是下一个？

本文版权属于作者和