会计业格局变化对股市的影响

中国证监会年前出台了《公开发行证券的公司信息披露编报规则第16号———A股公司实行补充审计的暂行规定》，对2002年４月１日以后报送拟上市材料的公司，以及从１月１日起报送拟增发新股及配股材料的公司做出规定，除了聘请国内具有证券期货相关业务资格的会计师事务所按有关规定进行审计外，还必须聘请国际著名会计师事务所，按国际通行的审计准则进行审计。这一规定的出台及正式实施，对国内、国际会计事务所带来的影响颇大，对上市或拟上市的公司来说也影响极大，对证券市场发展的影响就更大了。
　　会计业：格局会出现变化
　　之所以企业上市或上市公司再融资需要进行双重审计来完成，不外乎三层背景支持了这个政策的出台：一是中天勤作为６０多家上市公司的审计者，拥有近百名注册会计师和超过６０００万的业务收入，银广夏事件之后，它的退场在业界引起了轩然大波。业内外的不安在于：如果如此超大规模的会计师事务所尚且不能严格自律，那么众多的中小型会计师事务所的公信力何在？如果进一步深究，联系到银广夏事件，不免要问：经中天勤审计的银广夏存在如此严重的问题，那么其他经它审计的６０多家上市公司的财务报告可信度有多高？对中小投资者来说，更为重要的是，银广夏和中天勤由于造假给中小投资者带来的致命损失谁来补偿？今后还会有更多的“中天勤”来帮助更多的“银广夏”造假吗？谁来监督这些面临重大道德风险的会计师事务所？ 二是由中天勤事件引发的全社会对国内会计师事务所，乃至与在证券市场活跃的中介机构的公正、客观、真实等信用方面的问题产生的危机。与此相联系，CPA的公信力受到很大的质疑。2001年底，调查显示，88％的调查对象认为多数上市公司存在会计信息失真的现象。投资者对绝大多数上市公司会计信息的不信任，间接说明市场对注册会计师的信任度极低；三、中国入世后，有必要为投资者提供两个标准的会计审计报告。国际所的参与也势必给国内所带来压力，这种压力可能缩小两者的业务距离，实现会计业的优胜劣汰。
　　由此，国内会计业的原有格局将会打破，3到5年内会出现一个新的“三分天下”格局：一是国际知名会计师事务所，或是他们在国内发展的合作所、成员所将分天业务的2/3或更多。目前，国内一些规模较大的会计事务所已经频繁接触“五大”会计所。“人才管理本地化，技术资源国际化”成为会计业比较早认同的一条发展道路；二是有上市公司审计资格的国内所，其今后的业务量也仅占有天下的1/5左右。这一块的业务量主要来自于中小型公司。这些企业选择国内所主要从审计成本方面考虑问题，或者是情感方面与国内所难以割舍；三是为国内中小企业做审计或是税务代理等业务的中小会计事务所，其业务量占有不足整个同业市场的1/10。
　　上市公司：面临双重压力
　　会计业格局的变化以及关于上市公司审计规则的出台，传出了一个令上市公司不得不面对的信号：双重审计意味着上市公司的审计成本提高，而且提高的幅度是原有成本的5倍还多。由于目前会计事务所境内外的收费标准相差３—５倍，因此，聘请国际著名会计师事务所将直接加大上市公司通过证券市场融资的成本。同时，原来国内会计界的恶性竞争使审计费用偏低或很低的状况也将得到明显的遏止（新年报准则要求披露年报审计费用），因此，上市公司以往所受得到的优惠的“审计成本”待遇与境外会计事务所“高额审计成本”形成明显的差别。低成本融资的时代将不复存在。与上市公司所披露的财务数据的真实性相比，“审计成本”还在其次，一些靠“造假”维以生计的上市公司，在双重审计下，由于造假难度加大，成为其感到最为“头疼”的问题。因为，聘请的国际会计师事务所其审计资格要经过中国证监会和财政部特别许可，资格获得并不容易，在国内一旦犯事，没那么多复杂的人情关系庇护，对其监管可以毫不手软，面对名声与饭碗的双重利害，境外中介机构必须慎之又慎。
　　当然，对于拥有复杂的“一股独大”背景的上市公司来说，补充审计制度的实施，有助于股份公司拒绝大股东过分的无理要求，这给那些确实想摆脱大股东控制的上市公司一个极好的发展理由。同时，一批拥有真实财务状况的经营稳健的公司对此也并不畏惧，或许国际会计事务所的报告更有助于提高公司财务报表的公信力，这又何乐而不为呢？
　　投资者：认可双重审计报告还待时日
　　无论是做IPO的公司，还是要进行再融资的公司，经过双重审计后就能够被投资者完全相信其财务状况真实性，这恐怕是不现实的。因为，经历过一系列造假案件，并且有些投资者深受其害后，一些投资者对国内上市公司报以极大的怀疑态度，将募集资金统统戏称为“圈钱”。在去年年末美国能源公司“安然”造假案件也被揭露出来以后，服务于其中的国际著名“五大”会计事务所之一——安达信会计事务所审计报告的公正性和客观性也受到很大的质疑。中国投资者面对国际所即将在国内上市公司展开的审计报告，不禁要问：我们到底能相信谁？
　　要让投资者踏踏实实的买股票，目前就来肯定说相信谁并不重要，重要的是经过上市公司和国内外事务所的努力，在监管部门的监管之下，若干年后中国股市能够杜绝或减少造假事件的发生，这才是投资者最愿意看到的。因为，毕竟目前中国注册会计师所遭遇的行业信任危机，并非一朝一夕形成的，而是20多年来各种问题的集中体现；中国上市公司形成的问题也不是一朝一夕形成，是这几十年来计划经济体制下存在的问题和观念的沉淀。或许，经过国外会计事务所对上市公司审计后，其公正性砝码地加重，有助于恢复投资者投资股市的信心。但让投资者现在就从容的相信上市公司业绩的真实性是绝对不现实的。