利润异常波动蹊跷 黔轮胎大玩会计盈亏魔方

（作者：张德斌 刘忠海 邱贤成）

一个企业的盈亏本无可厚非，但作为一家上市公司，其利润离奇地上窜下跳，自然就会吸引投资者关注的目光。一直以来，就有业界人士向记者表示，对黔轮胎（000589）的业绩变化不好理解。

眼下，在各上市公司年报纷至沓来之际，记者翻开了黔轮胎历年年报，发现该公司近几年的利润确实波动异常：在实施第二次配股的1999年，公司业绩从上年的5303万元迅速下滑至1187万元；2000年通过会计调整等手段维持了1100万元利润；而在轮胎行业整体扭亏为盈的2001年，公司却亏损7681万元，若剔除2090余万元的补贴收入，当年实际亏损近1亿元；到2002年，公司又盈利2400多万元。

记者通过深入分析黔轮胎历年资料和多方采访，发现黔轮胎利润异常波动的背后存在不少蹊跷之处。

权威资料显示，从1995年开始，我国轮胎市场由供不应求转为供过于求，主要是低档次且技术和资金要求相对较低的斜交轮胎产品以及一般轿车子午线轮胎供大于求，处于无序竞争状态，并因此导致轮胎行业在2000年出现全行业亏损。同时，据中国橡胶工业协会轮胎分会调查统计，到2001年轮胎行业全行业扭亏为盈。

但是，黔轮胎与全行业恰恰相反：2000年赢利，2001年却巨额亏损。

对于2001年亏损，公司在年报中解释，原因主要系费用的大幅上升，其中营业费用、管理费用合计比2000年增加了1.447亿元。但在2002年，公司又依靠大幅压缩费用，实现了不小的盈利，对此，公司的具体解释是：2001年营业费用异常增长，主要是因为公司实行送货上门的销售政策导致运输费用相应增长，拓展销售网络导致营业费用相应增长，出口销售量增加导致出口运输费与口岸费相应增长，以及加大力度推广新产品的销售差旅费相应增长。2002年比2001年大幅减少4113万元，主要是因为调整市场地区结构导致运费大幅下降，以及对产品质量保险费用处理的不同导致保险费用大幅下降。

但是，这个似乎很有道理的解释，还是难以让细心的投资者信服。首先，公司这些年的主营业务收入基本保持匀速增长，可见2001年的销售“大动作”并没有带来相应的业绩。其次，从公司各年毛利率分析看，未见重大异常，基本保持在22%左右，与轮胎同行业比较看也无异常表现。再看公司营业费用占总收入的比例，除2001年外，其他年份均保持在5%-6%左右，唯独2001年达到了10%，大大高于2000年和2002年的比例。此外，公司2001年平均每套轮胎的平均营业费用高达46.66元，为2000年的两倍。一位专业分析人士认为，这种变动不符合制造行业的特性。

再仔细分析，2000年，公司所得税退还和国债贴息款共计881万元，这对公司盈利起到了至关重要的作用，但其会计处理是存在问题的。据年报披露，公司于2001年3月21日收到贵阳市财政局退还的所得税381万元，并计入了2000年的“补贴收入”。但是，财政部出台的《股份有限公司税收返还等有关会计处理规定》明确规定：“应当在实际收到返还的所得税时，冲减收到当期的所得税费用”。此《规定》自2000年开始实施。也就是说，公司应将这381万元冲减2001年的所得税费用，而不应计入2000年损益。

无独有偶，就在收到退还所得税的第二天，公司收到贵阳市财政局专项财政贴息500万元，公司也照样将其计入了2000年度损益，作了冲减财务费用的处理。

有意思的是，黔轮胎是在审计报告日——2001年3月8日——之后收到上述两笔款项的，却仍进行计入2000年补贴收入的会计处理。对此，业内的一位资深会计师认为，黔轮胎的审计会计师要么缺乏最基本的专业知识，要么有失职嫌疑。

事实不仅于此。公司在2002年度报告披露，2002年对产品质量保险按实际发生额计入营业费用，而2001年对历年累计挂账产品质量保险共1802万元，一次性计入营业费用。

这笔费用的处理值得商榷。首先，根据有关会计制度规定，产品质量保险应按一定比例预计提销售产品的费用，而不应按实际发生额核算。其次，从公司2002年和2001年对产品质量保险核算变更看，应属于会计差错更正。也就是说，公司2001年应就此追溯调整以前年度的损益，而不应把历年累计挂账的产品质量保险一次性清理计入2001年营业费用。这1800余万元中有多少应追溯至2000年，记者不得而知，但可以肯定的是，公司这般处理，降低了2000年的费用，以确保２０００年盈利。

对比公司2000年、2001年的坏账计提，不少地方让人难以理解。据公司披露，在2001年大幅增加的费用中，管理费用增加了7536万元，其中主要原因是计提了充分的坏账准备。年报显示，公司2001年比2000年新增加计提坏帐4539万元，占管理费用增加额的60%。而从其应收账款余额看，2001年为39480万元，比2000年下降了17788万元，但公司当年却新增计提应收账款坏帐准备3539万元，尽管两者不一定存在同方向关系，但两者差距之大，是值得疑虑的。

事实上，这两个年度的坏帐计提数目存在逻辑错误。2000年，公司3年以上应收款为1022万余元，假设这些款在2001年都没收回，即为2001年应收款账龄4年以上的金额，根据公司坏帐计提政策，应计提100%坏帐；2001年3年以上应收款5419万余元扣除1022万余元后，为当年应收账款3-4年的金额，即4397万余元。根据公司政策，这部分收款项按80%计提。因此，2001年应收账款3年以上坏帐最大计提数应为4540万元，而公司实际计提数为4765万余元，超过计提最大值220多万元。可见，公司坏帐计提是有问题的。

从历年年报还可看出，黔轮胎只是在2001年提高了坏账计提比例，比如将3-4年账龄的计提比例由50%提高至80%，4-5年的由80%提高至100%。这足可见公司“用心良苦”：跨期调整2000年和2002年的费用，让2001年亏就亏个够。

现在又临上市公司年报密集出台之际，监管层也对年报披露坚持不懈地进行着规范，但投资者在阅读分析年报的时候，仍要擦亮自己的双眼。 本文版权属于