模拟财务报表应脚踏“实”地

证监会官员日前在北京科博会论坛上指出，过去为解决国有大中型企业上市而允许其将资产业绩剥离进行模拟财务计算的方式在实践中出现了不少问题。如由于模拟的财务报表难以客观反映企业的实际盈利能力，上市后业绩大幅下滑的情况时有发生，严重影响了投资者对市场的信心，也不符合公司法关于股份公司设立满三年后方可发行上市的立法本意。为此，中国证监会拟出台新的政策，对财务报表模拟问题进行规范。　　其实，证监会2001年就曾出台过规范模拟财务报表的相关文件，以征求意见稿的形式公布了《首次公开发行股票公司申报财务报表剥离调整指导意见》。不过，由于历史和制度原因，仍然存在许多待改进的地方。　　曾在上交所上市部工作的王啸提出，可以借鉴国际经验，特别是国企编制赴海外上市的财务报表经验，改善现有法规。目前，美国证券交易委员会要求公司申报财务报表的编制范围不但包括改制方案确定的范围，而且还包括企业集团保留的相关业务。例如中石化改制时，集团公司保留了部分炼油和石化企业、个别生产工厂及加油站，中油集团改制时保留了5座化工生产设施，这两大石油公司在向美国证券交易委员会递交申请表格时，按照该委员会公司融资部的要求，将已经剥离给集团公司的资产和业务都纳入了申报报表的编制范围。　　新的法规可以吸取美国的监管观念，进一步细化原有要求：改制重组时未将相关业务全部划入股份公司的，应将相关业务的历史经营成果纳入改制前的利润表；改制重组后股份公司与原企业及其下属单位在采购、销售及其他主要业务方面存在重大关联交易的，应将公司与关联方视同一个会计主体，合并编制改制前的利润表。　　中瑞华恒信会计师事务所的张连起也谈到，既然剥离调整不可避免地要涉及到股份公司和原母公司之间的关联交易，因此保证关联交易的公允性、合法性、一致性就是规范的关键。但鉴于剥离过程中关联交易的复杂性，会计判断的主观性，要制定出规范每一项业务的规则几乎是不可能的，所以要求股份公司合理地做出关联方披露，让市场来判断剥离交易的公允、合法性，就可以在很大程度上替代过于细致而难以实施的规则。这样，投资者就比较容易根据这些报表之间的内在逻辑联系，判断模拟报表编制的合理性。但要想彻底杜绝模拟报表的弊端，还应该取消利用模拟会计报表财务指标衡量企业的经营能力，恢复模拟报表本来的面目，将模拟会计报表功能重新定位于辅助地位。要寻求公司真实的面目，必须更大程度上依赖原始报表的经营指标来判断。　　财务专家良德信则认为，无论什么样的模拟报表规范其实都难以杜绝拟上市公司粉饰业绩的现象，规则过细，实物操作将变得异常困难，规则过于原则，又不可避免留下过多的会计操纵空间。未来应该考虑彻底放弃拟上市公司模拟财务报表的编制，要求所有改制后的股份公司必须运行三年才能上市，这样经营的真实性才有保障。目前改制后的股份公司只需运行一年即可申请上市的要求过低，短期内应该考虑延长到两年。（证券时报）

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