宁波东睦：特殊会计处理方便调节利润

    宁波东睦（600114）上市不久就因向老股东大比例分红，在市场上引起一片哗然，最近公布的半年报也暴露出两个特点，一是将研发费用直接计入主营业务成本，二是采用材料折扣等"与众不同"的手法。

宁波东睦的这些做法，不仅不符合相关规定或常理，而且为进行利润调节打开方便之门。

研发费用核算方式：招股说明书与半年报互相冲突。

距离5月刊登招股说明书到公布半年报不过两个多月，但是招股说明书与半年报却出现了一些互相冲突的地方，如研发费用。

在招股说明书和招股说明书附录中，公司都对研发费用的处理有过说明。

根据《招股说明书附录》，"发生的研究和开发费用直接计入当期损益。"根据《招股说明书》，"公司并未专门设置研究与开发费用科目进行核算。该指标（研发费用占主营业务收入的比例）计算时涉及制造费用、生产成本、管理费用、销售费用等会计科目。"在半年报中，相应的说明则变成了"发生的研究和开发费用直接计入主营业务成本。"尽管从表面上看，宁波东睦对研发费用的处理方式没有改变，但是在招股说明书附录中的说法会误导投资者以为研发费用是作为管理费用计入当期损益，2004年半年报则可能误导投资者以为研发费用没有通过制造费用、生产成本等会计科目核算。

此外，半年报将研发费用直接计入主营业务成本也是不合规定的，不合常理的。按《企业会计制度》，研发费用应该计入管理费用，这样研发费用在发生的当期全部计入损益。

而计入主营业务成本，有些费用就可能不计入当期损益，从而为利润调节留下方便之门。

比如说，一般而言，公司都会存在未售出的存货，则期末存货的价值中就很有可能包含一部分研发费用，也就是说发生的研究和开发费用并没有完全计入当期损益。

宁波东睦2003年期初的库存商品为2939万元，期末则为3019万元，半年的主营业务成本是17403万元。计算可知，生产出来的产成品大约价值17483万元，如果全部研发费用平均分配至产成品上，将期末库存商品除以生产出来的产成品，也就是说大概会有17%，即约300万元的研发费用没有计入销售成本，相应增加了利润。

而实际上，宁波东睦近年来发生的研究和开发费用占主营业务收入的比例都比较大。2001至2003年的费用分别为805、1119和1768万元，占主营业务收入的比例分别为4.63%、5.01%和6.93%。

材料折扣忽上忽下　为调节利润开方便之门

按招股说明书和半年报，可以发现公司材料折扣的取得没有任何规律。

宁波东睦2004年上半年取得的材料折扣远远少于2003年上半年，只有上年同期的17%。

2004年上半年宁波东睦采购的材料金额并不少，2004年上半年公司购买商品、接受劳务支付的现金为12027万元，而2003年全年只不过14592万元。

为什么材料采购大额增加，但是材料折扣却大幅下降了？原因是什么公司并没有做出解释。

此外，公司在2004年半年报中称，"根据2004年的材料采购量测算，预计2004年度公司可取得材料折扣约700万元（其中大部分于2004年12月到账，剩余部分2005年上半年到账），由此可增加主营业务利润约700万元，同时可提高销售毛利率约2个百分点。"从中，我们可以发现，公司材料折扣的多少与购买的原材料量有关。

一般情况下，企业可以与供应商协商，在购货量达到一定限额时对方降低销售价格。这种做法对材料主要依赖进口的宁波东睦应该是有好处的，除了可以获得这部分材料折扣的时间价值，还可以省下一些货币汇兑的费用。

但是，宁波东睦现行的做法却是到某个时间段，如年底由供应商根据公司的采购量返点。这样的做法，好处就是方便调节利润。

而采用材料折扣的方式下，只要公司超出实际生产需要购买大量材料，就可以取得更多的材料折扣，在取得折扣时就能冲减主营业务成本，从而增加利润。

2004年上半年宁波东睦的存货较期初增加了27.31%，公司称是因为"公司经营规模的扩大和公司为减少材料涨价对公司经营业绩的影响，公司适当增加材料库存所至。"这实际上是已经承认了公司的存货增长超出了规模的增长，至于材料会不会涨价那就天知道了，至少公司没有把材料涨价作为上半年毛利率下降的原因。